流動性是什麼、為什麼是燃料
SMC 認為價格會被『流動性』吸過去。流動性就是大量掛單與止損聚集的地方——機構要成交大單,必須去這些地方找到對手盤。最典型的兩處:
- 買方流動性(BSL):在高點 / 等高的『上方』。那裡塞滿了空單的止損、以及突破做多的掛單。
- 賣方流動性(SSL):在低點 / 等低的『下方』。那裡塞滿了多單的止損、以及破底做空的掛單。
散戶看到『等高』以為是壓力、『等低』以為是支撐;SMC 看到的卻是等著被掃的止損池。理解這點,就懂為什麼價格常常『假突破後反轉』——它是去掃流動性。
| 行情 | 適合度 | 原因 |
|---|---|---|
| 趨勢市 | ★★★ | 順勢掃對向流動性後續行 |
| 區間市 | ★★★ | 上下緣等高等低最常被掃 |
| 高波動加密 | ★★★ | 掃蕩又快又明顯 |
等高上方、等低下方=止損池。價格往那裡走,不是去突破,是去『取錢』。
BSL / SSL 與止損池
把市場想成一間抽水站:機構需要『水(流動性)』才能灌進大單。水在哪?在大家放止損的地方。
- 一堆人在前高上方放空單止損、掛突破多單 → 那裡是買方流動性。
- 一堆人在前低下方放多單止損、掛破底空單 → 那裡是賣方流動性。
- 等高 / 等低(同一價位被打兩三次)止損特別密集 → 最強的磁吸。
怎麼看掃蕩(Liquidity Sweep)
掃蕩就是價格刺穿關鍵高 / 低、剛好觸發那裡的止損,然後快速收回反轉。最經典的長相:一根長影線戳出去、實體又收回原區間(=拒絕)。
- 看跌掃蕩:價格刺穿等高(掃買方流動性)→ 收回 → 反轉下跌。
- 看漲掃蕩:價格刺穿等低(掃賣方流動性)→ 收回 → 反轉上漲。
掃蕩不一定反轉! 有時刺穿後是真突破續行。所以掃蕩後必須等結構確認(下一根的 CHoCH / BOS),沒有結構轉變,那根長影線就只是『影線』,不是進場訊號。
核心邏輯與規則(checklist)
核心序列
標流動性 → 等掃蕩 → 等結構確認(CHoCH/BOS)→ 進場 → 止損留緩衝。
用『如果…則…』記:
- 做多:價格掃掉等低(SSL)後、出現看漲結構轉變 → 順勢找多,目標上方流動性。
- 做空:價格掃掉等高(BSL)後、出現看跌結構轉變 → 順勢找空,目標下方流動性。
- 止損留緩衝:止損別正好放在被掃的價位(會被二次掃),留幾個跳動的空間。
- 順 HTF:逆大趨勢的掃蕩,常變成『續行(run)』而非反轉,別硬接。
誘導(Inducement)——最常見的陷阱
掃蕩之前,常先有一個誘導(IDM):故意做一個顯眼的小高 / 小低,騙散戶提早進場、把止損放在那附近——這樣就製造出更多流動性讓後面去掃。
關於這些案例
以上是取材自真實市場階段的示意圖;實際價位以你看盤當下為準。
看到第一個明顯的突破 / 掃蕩,先當它是誘導,等『第二個動作 + 結構確認』再出手,能躲掉大量陷阱。
進階應用:不要孤軍奮戰
流動性要跟『位置 + 時機』串起來:
- ＋ CHoCH / BOS:掃蕩後的結構轉變是進場扳機(第 2 頁)。
- ＋ 訂單塊 / FVG:掃蕩 → 結構轉變 → 回測訂單塊 / FVG(POI)進場(第 4、5 頁)。
- ＋ 多時間框架:HTF 定方向與大流動性目標,LTF 抓掃蕩 + 進場。
理想劇本
掃流動性 → CHoCH → 回測 POI → 進場 → 目標對向流動性。這條鏈是 SMC 的核心打法。
風險・限制・心理建設
流動性概念的限制:
- 掃蕩 ≠ 反轉:最大的坑。沒有結構確認前,長影線只是影線。
- 主觀:『哪裡是關鍵流動性』因人而異,要挑明顯的等高 / 等低 / 前高低。
- 二次掃 / 假掃:同一個池子可能被掃兩次,止損太緊會被洗。
倉位守單筆 1–2%;鐵律是『等掃蕩 + 結構確認』兩件事都到齊才進,止損留緩衝。新手先用模擬,把『不追第一次』練成本能。
總結與下一步
回顧:流動性=止損與掛單聚集處(BSL 在等高上方、SSL 在等低下方)。價格常去掃流動性(刺穿+收回),掃完可能反轉也可能續行——一定要等結構確認。誘導(IDM)則是先騙散戶製造流動性的陷阱。
這週的作業
打開 BTC,找一次『價格用長影線刺穿等高 / 等低後反轉』的掃蕩,標出被掃的池子,並看後面有沒有 CHoCH / BOS 確認。
延伸學習:下一頁進入掃蕩 + 結構轉變後的進場位置:訂單塊(Order Block)——機構留下大單的那根 K 棒。